Содержание
Персонал
Будь то новый генеральный директор или систематическая нехватка квалифицированных специалистов в компании — ключевым элементом успешных компаний является персонал. В то время как изменение на исполнительном этаже может привести к внезапным изменениям курса, риск в других областях HR является более коварным.
Это лишь некоторые риски, характерные для компании. На самом деле существует бесчисленное множество специфических для компании рисков, которые в идеале хотя бы приблизительно определяются и оцениваются заранее.
Рыночный риск
На фондовой бирже вы, как инвестор, сталкиваетесь не только со специфическими, но и с рыночными рисками. Хорошая новость заключается в том, что специфические для компании риски можно «диверсифицировать». Но вы всегда несете определенный риск, как только инвестируете в акции.
Рыночный (систематический) риск — это часть инвестирования в акции. Доход от инвестиций даже называют премией за риск. Объясняется это тем, что это не что иное, как ваша премия за систематический риск. Такие риски включают общие экономические условия, процентные ставки и политические реформы.
Риски, характерные для компании (несистематические), присутствуют в портфелях с несколькими отдельными акциями. Чем более диверсифицирован портфель, тем менее значительным становится риск отдельной ценной бумаги. Согласно научным исследованиям, оптимально диверсифицированный портфель должен содержать 15-30 отдельных акций, чтобы в значительной степени устранить риски, характерные для компании.
Но эта цифра варьируется и зависит от того, насколько отдельные акции коррелируют друг с другом, принадлежат ли они к одному и тому же сектору и надежны ли они.
Риск сбоя в бизнесе — Kodak
Хорошо известным случаем сбоя является ситуация в компании Kodak. С середины 20-го века она стала лидером мирового рынка фотографии. Но Kodak совершила опрометчивую ошибку и пропустила переход на цифровую фотографию. В результате конкуренты заняли место Kodak, и компания так и не смогла их опередить. Таким образом, причиной падения фирмы стал характерный для компании риск сбоя.
Риск мошенничества, характерный для компании – Wirecard
Относительно недавний и в то же время грандиозный скандал иллюстрирует вездесущность специфических для компании рисков. Wirecard была отмечена как инновационная голубая фишка а-ля «Сделано в Германии». Компания даже поднялась до индекса DAX.
Многие считали, что такая компания будет фальсифицировать отчеты и угрожать журналистам. По этой причине многие ей не доверяли. Этот пример показывает риски, характерные для компании. Благодаря ему видно, что они присутствуют везде, даже если вы инвестируете в корпорации уровня DAX.
Диверсификация, как лучший способ избежать рисков
Многие инвесторы делают ставку на несколько акций, в которые они верят. Отметки стоп-лосс или пут-опционы используются для защиты от падения цен из-за рисков, характерных для компании.
Лучшим средством против специфических для компании рисков была и остается продуманная диверсификация. При инвестировании внушительная доходность обычно всегда сопряжена с более высоким риском. Но надлежащая диверсификация может увеличить прибыль без необходимости брать на себя более значимые риски. Вы также можете получить ту же прибыль с меньшим риском.
